Новости финансовых рынков 13.06.2017 – 18.06.2017

Падение российского фондового рынка

Индекс/эмитент	09.06.2017	16.06.2017	Изменение	Изменение, %	max	От макс., %
S&P500	2 431,77	2 433,15	+1,38	+0,06%	2 446,20	-0,53%
Dow Jones	21 271,97	21 384,28	+112,31	+0,53%	21 391,97	-0,04%
Nasdaq 100	5 742,00	5 681,50	-60,50	-1,05%	5 897,75	-3,67%
ММВБ	1 883,34	1 822,81	-60,53	-3,21%	2 293,99	-20,54%
РТС	1 041,49	994,38	-47,11	-4,52%	2 498,10	-60,19%
Газпром	120,50	116,02	-4,48	-3,72%	369,50	-68,60%
Роснефть	306,00	306,50	+0,50	+0,16%	425,70	-28,00%
Сбербанк	150,13	141,63	-8,50	-5,66%	185,34	-23,58%
ВТБ	0,06525	0,06390	-0,001350	-2,07%	0,1749	-63,46%

 

В то время, как американский фондовый рынок торгуется у своих максимумов (а индекс Доу Джонс, вообще, их переписывает), российский рынок продолжает демонстрировать откровенную слабость: на прошедшей неделе на нем прошла очередная волна распродаж.

Индекс ММВБ к концу недели снизился на 3,21%, индекс РТС – на 4,52%. Сильное падение показали акции Сбербанка, которые не избежали традиционных распродаж после закрытия реестра акционеров (для дивидендных выплат), снижение составило 5,66%.

В итоге, от своих исторических (ММВБ) и локальных (РТС) максимумов российский фондовый рынок снизился уже на 20,5% по ММВБ и 60,2% по РТС, и у инвесторов может возникнуть идея прикупить подешевевшие ценные бумаги, чего делать, скорее всего, не стоит: американские и европейские рынки еще даже не начали «нормально» корректироваться, а когда это произойдет, очень вероятно, что российский рынок будет стоить значительно дешевле.

 

Нефть продолжает свое снижение

Сорт нефти	09.06.2017	16.06.2017	Изменение	Изменение, %
Brent	48,25	47,29	-0,96	-1,99%
WTI (Light)	45,93	44,67	-1,26	-2,74%

 

На прошлой неделе цены на нефть продолжили снижаться. К закрытию пятницы цены достигли уровней 47,29 по сорту Brentи 44,93 по WTI (Light). За неделю снижение составило 2% по Brentи 2,74 по WTI(Light). Драйверов для роста цен сейчас на рынке практически нет: ОПЕК уже продлило свое соглашение по сокращению добычи и сделать что-либо еще в текущей ситуации картелю крайне затруднительно, мировые запасы нефти, и, в частности, в США находятся недалеко от максимальных уровней, а добыча, как в США, так и в странах ОПЕК (не смотря на соглашение) показывает свой рост. Данные факторы и в дальнейшем будут оказывать давление на нефтяные котировки, толкая цены вниз, и только какие-нибудь неожиданные события (вроде резкой дестабилизации ситуации на ближнем востоке), пожалуй, могут переменить сложившуюся ситуацию и наметившийся нисходящий тренд.

В то же время, текущее снижение цен длится уже более 20 дней и составило почти 15%, что говорит в пользу наличия некоторой локальной «перепроданности» в активе, что, несмотря на наметившийся текущий тренд вниз, предполагает возможность локальной коррекции (отскока цен вверх) и консолидации на достигнутых ценовых уровнях.

 

ФРС повысила ставку

ФРС США по итогам заседания 13-14 июня приняло решение повысить базовую процентную ставку на 0,25% до 1-1,25%. В сообщении, размещенном на официальном сайте ведомства указывается, что ФРС по-прежнему рассчитывает на еще одно (третье в этом году) повышение ставки.

 

Банк России понизил ставку

Совет директоров Банка России 16 июня 2017 года принял решение снизить ключевую ставку на 0,25% до 9,00% годовых.

«Совет директоров отмечает сохранение инфляции вблизи целевого уровня, продолжающееся уменьшение инфляционных ожиданий, а также восстановление экономической активности. Краткосрочные инфляционные риски снизились, в то же время на среднесрочном горизонте они сохраняются. Для поддержания инфляции вблизи целевого значения 4% Банк России продолжит проведение умеренно жесткой денежно-кредитной политики» - говорится в пояснительном документе, размещенном на официальном сайте регулятора.

Данное снижение стало уже третьим в 2017 году.

 

Возможный разворот российского рубля

Валютная пара	09.06.2017	16.06.2017	Изменение	Изменение, %
USD/RUB	57,03	57,77	+0,74	+1,30%
EUR/RUB	63,85	64,54	+0,69	+1,08%

 

За прошедшую неделю курс доллара к российскому рублю вырос на 1,3%, а рост курса Евро составил 1,08%. Снижение стоимости отечественной валюты произошло на фоне нескольких событий:

· во-первых, США объявили об ужесточении санкций против России, а именно, объявили о проработке вопроса в течении 6 месяцев о наложении запрета на инвестиции в государственный долг, т.е. в те самые ОФЗ, которые и стали в 2016-2017 г.г. основным драйвером роста национальной валюты в результате, так называемого, carrytrade, возникшего из-за существенной разницы в ставках на западных и российском рынках. Подобное заявление достаточно сильно усиливает риски будущего оттока горячего западного капитала и обвала рынка российских государственных облигаций, а также последующего обвала курса российского рубля, как результата обратной волны покупок иностранной валюты для выхода с российского рынка.

· во-вторых, ФРС США повысила ставку на 0,25%, что несколько снижает привлекательность carrytrade.

· в-третьих, Банк России в пятницу, 16 июня, в очередной раз понизил ключевую ставку на 0,25%, чем самым еще сильнее снизил разницу в ставках для carrytrade.

· И, в-четвертых, цены на нефть продолжают свое снижение, что оказывает некоторое давление как на российский бюджет, так и на акции нефте-газового сектора, снижая привлекательность инвестиций в российский рынок вцелом.

Тот факт, что в результате возникшей на локальных минимумах (по паре рубль/доллар) достаточно длительной консолидации произошел выход цены из бокового диапазона вверх, а также возникший внешний фон говорят о достаточно существенной вероятности произошедшего разворота курса российского рубля в сторону его дальнейшего ослабления.

 

Средняя цена бензина Аи-95 превысила 40 рублей за литр

Цены на топливо в России за прошлую неделю (с 4 по 11 июня) рванули вверх, свидетельствуют данные Центрального диспетчерского управления топливно-энергетического комплекса Минэнерго.

Средняя цена за литр Аи-95 в России впервые превысила 40 рублей, подорожав за неделю на 9 копеек. Средняя цена на Аи-92 подскочила на 16 копеек, достигнув 37,35 рублей за литр. Летнее дизтопливо подорожало в среднем на 8 копеек - до 38,17 рублей за литр.