Обзор финансовых рынков за июль 2018

Мировые рынки: медленное подтягивание наверх

Индекc	29.06.2018	31.07.2018	Изменение	Изменение, %	max	От макс., %
S&P500	2 718,37	2 816,29	+97,92	+3,60%	2 872,87	-1,97%
Dow Jones	24 271,41	25 415,19	+1 143,78	+4,71%	26 616,71	-4,51%
Nasdaq 100	7 040,80	7 231,98	+191,18	+2,72%	7 511,39	-3,72%
VIX (CBOE)	16,09	12,83	-3,26	-20,26%	-	-
DAX	12 306,00	12 805,50	+499,50	+4,06%	13 525,56	-5,32%
CAC40	5 323,53	5 511,30	+187,77	+3,53%	5 567,03	-1,00%
FTSE100	7 636,90	7 748,80	+111,90	+1,47%	7 903,50	-1,96%
Nikkei	22 304,51	22 553,72	+249,21	+1,12%	24 129,34	-6,53%

 

В июле на мировых рынках продолжилась медленная поступательная динамика вверх: американский индекс широкого рынка S&P500 вырос на 3,6%, немецкий DAX– вырос на 4,06%, французский CAC40 – на 3,53%, английский FTSE100 – на 1,47%, японский Nikkei– на 1,12%. Индекс страха VIXк концу июля снизился ниже отметки 13 пунктов.

Высокотехнологичный индекс Nasdaq25 июля обновил свой исторический максимум, превысив отметку в 7500 пунктов, но после выхода слабой отчетности Facebook, откатился вниз на 3,7%. Падение же акций Facebookот своего максимума 25 июля до конца июля составило более 20%.

«Тяжесть» рынка ощущается невооруженным глазом: настроение инвесторов на рост есть, но приток ликвидности уменьшается, а бумаги уже сильно дороговаты и любая негативная новость, как, например, по Facebook готова обрушить цену за день даже на 20%.

 

Нефть: цены корректируются

Сорт нефти	29.06.2018	31.07.2018	Изменение	Изменение, %
Brent	79,21	74,17	-5,04	-6,36%
WTI (Light)	74,26	68,39	-5,87	-7,90%

 

Цены на нефть марки WTIв июле обновили свой 3-х летний максимум, а марки Brent«не дошли» до него 1,23%, затем на рынке энергоносителей произошла пока не большая коррекция. Основное движение вниз состоялось 11 июля, состоявшееся на фоне вышедшего отчета ОПЕК, в котором отмечалось о резком повышении добычи Саудовской Аравией в июне, а также прогнозировался избыток предложения в следующем году.  Вышедшая еженедельная статистика от EIA, показавшая серьезное сокращение (на 12,6 мб/д) запасов нефти в США не смогла переломить отрицательную динамику цен на нефть в тот день. В итоге, за месяц цены на нефть сорта Brentснизились на 6,36%, а сорта WTILight– на 7,9%.

 

Российский рынок: рост нефтяного сектора

Индекс/эмитент	29.06.2018	31.07.2018	Изменение	Изменение, %	max	От макс., %
IMOEX (ММВБ)	2 295,95	2 321,11	+25,16	+1,10%	2 376,96	-2,35%
RTSI (РТС)	1 154,16	1 173,06	+18,90	+1,64%	2 498,10	-53,04%
Сбербанк	218,00	214,86	-3,14	-1,44%	285,00	-24,61%
Газпром	141,01	143,79	+2,78	+1,97%	369,50	-61,09%
ЛУКОЙЛ	4 350,00	4 451,50	+101,50	+2,33%	4 488,00	-0,81%
Магнит	4 600,00	4 128,00	-472,00	-10,26%	12 944,00	-68,11%
Новатек	852,80	924,40	+71,60	+8,40%	929,90	-0,59%
ГМК Норникель	11 399,00	10 882,00	-517,00	-4,54%	12 247,00	-11,15%
Роснефть	396,15	419,00	+22,85	+5,77%	425,70	-1,57%
ВТБ	0,04801	0,04828	+0,0003	+0,56%	0,1749	-72,40%
Аэрофлот	139,80	122,95	-16,85	-12,05%	225,00	-45,36%

 

В целом за прошедший месяц российский рынок изменился незначительно: индекс ММВБ вырос на 1,1%, а РТС – на 1,64%. Интересно другое: рост наблюдался практически в одной отрасли – нефтяной, в то время как другие за месяц показали отрицательные результаты. И это не удивительно, ведь цены на энергоресурсы остаются достаточно высокими, принося дополнительную прибыль добывающим предприятиям и дополнительны издержки – потребляющим.

Так, в финансовом секторе акции ВТБ за месяц выросли на 0,56%, но акции Сбербанка (об.) – снизились на 1,44%. Бумаги ГМК Норникель подешевели на 4,54%. Хуже прочих чувствовали себя акции Магнита (розница) и Аэрофлота (авиаперевозки), упавшие в цене на 10,26% и 12,05% соответственно.

Что касается нефтедобывающих и перерабатывающих предприятий, то акции Лукойла выросли на 2,33%, Газпрома – на 1,97%, Роснефти – на 5,77%, а Новатека – на 8,4%, снова обновив при этом исторический максимум.

 

Валюты: консолидация

Валютная пара	29.06.2018	31.07.2018	Изменение	Изменение, %
EUR/USD	1,1682	1,1691	0,0009	0,08%
USD/RUB	62,77	62,50	-0,27	-0,43%
EUR/RUB	73,29	73,15	-0,145	-0,20%
Индекс доллара	94,47	94,55	0,08	0,08%

 

Консолидация на валютном рынке продолжилась и в июле: индекс доллара находился в диапазоне 94-95,5 пунктов, а основная валютная пара EUR/USDторговалась в диапазоне 1,16-1,175, изредка его незначительно «прокалывая» то в одну, то в другую сторону.

Российский рубль по отношению к доллару и Евро также оставался стабильным: курс USD/RUBнаходился в диапазоне 62-63,6 руб./долл., а курс EUR/RUB– в диапазоне 72,5-74,5.

Продолжится ли дальше на валютном рынке консолидация и будет ли август таким же спокойным, или, как это нередко бывало, последует всплеск волатильности и резкие изменения курсов валют, мы это узнаем уже скоро. Для российской валюты основной риск, пожалуй, представляет возможное принятие уже внесенного в конгресс США на рассмотрение нового пакета санкций, в котором присутствует в т.ч. и запрет на покупку российского госдолга, т.е. облигаций федерального займа. И если данный пакет санкций будет утвержден в таком виде, скорее всего это спровоцирует резкое бегство иностранных инвесторов из рубля, что может негативно сказаться на курсе национальной валюты. И, наоборот, если запрет на российский госдолг принят не будет, это снимет текущее давление на российскую валюту, что может привести к ее укреплению.

 

Криптовалюты: отскок в Биткойне

Криптовалюта	30.06.2018	31.07.2018	Изменение	Изменение, %
BTC/USD (Bitcoin)	6 391,50	7 731,30	+1339,8	+20,96%
LTC/USD (Litecoin)	81,21	78,78	-2,429	-2,99%
ETH/USD (Ethereum)	453,85	431,98	-21,87	-4,82%

 

На рынке криптовалют продолжается спад. Спрос на видеокарты со стороны майнеров продолжает падать, а вторичный рынок заполонили б/у комплектующие, ведь при текущей стоимости криптовалют их добыча стала неэффективным бизнесом. Тем не менее, в основной криптовалюте, bitcoin, в июле произошел отскок вверх: его цена выросла на 21% с 6,4 до 7,7 тыс. долл. За тот же период Litecoinи Ethereumне только не прибавили в цене, но и немного подешевели (на 2,99% и 4,82% соответственно). Пузырь в криптовалютах сдулся и сейчас рынок пытается прийти в равновесие, и если на текущих уровнях обнаружится достаточный спрос, то в будущем можно будет увидеть и рост, правда, вряд ли такой же стремительный, как в прошлом. Если же спроса на текущих уровнях будет не достаточно, то вполне вероятно, что криптовалюты могут еще больше потерять в цене.